(자율주행2탄) 전기차에 이번 한번 더 남은 모멘텀. (중소형주)

□ 주요기업 (중소형주)

 

(카메라)

1. 옵트론텍

- 모바일 : OIS (손떨림방지), 폴디드줌(고배율광학줌)의 확산으로 시장확대기대

- 광학렌즈 : ADAS, 차량용 렌즈, Lidar에도 필수 광학부품을 제공

- 광학렌즈 매출비중은 10% 수준 (2020), 2021/2022에는 25%까지 상승기대

2. 엠씨넥스

- 카메라 부품업체 : 자체 OIS 솔류션보유 → 모듈업체중 경쟁력↑

- 매출의 77%가 모바일, 23%가 차량용

- 국내 주요 완성차업체가 출하하는 30개 차종에 ADAS용 카메라 공급 (대형수주계약)

- 차량용카메라 부분 흑자전환, 현재 20% 이상 매출비중 차지하고 있음.

3. 세코닉스

- 스마트폰과 자동차용 광학부품 생산업체 (스마트폰 30%, 자동차용 60%, 기타 10%)

- 반도체 공급부족으로 실적부진 (영업이익 –75%)

[기대할만한 점]

- 모바일카메라 매출 반등전망 : 고객사 스마트폰 생산 20% 증가발표, 국내산업구조조정

- 차량용매출 : 시장의 구조적 성장. 자율주행에 따라 전장카메라 확대. 차량용카메라 > 모바일카메라의 5배

- 자회사 (중국, 베트남, 폴란드, 에스에이엘)도 실적개선 전망 : 전장부품 수주 확대동향ㅌ

4. 퓨런티어

• 새로 상장한 기업

- 카메라 모듈관련 자동화 전문기업 : 전장용 카메라 조립 및 검사장비 개발판매 (장비사업부) + 자동화공정 장비용 핵심부품 판매 (부품사업부)로 구성

- 부품사업부 : 산업용 PC 30% (자동화전용) 및 LED 광원 24% (모바일/전장카메라) 광원납품 + FA 컴포넌트 웨 매출 10.6%

- 장비사업부 : 센싱카메라 핵심공정장비 : 24%

- 영업이익 흑자전환 (21.3Q)

- 삼성전기, 엠씨넥스, 세코닉스 등 고객확보, 웨이모 (자율주행플랫폼회사), 완성차업체 등도 논의 중

- 카메라 : 자동차 카메라, 라이다 시장 확대 → 핵심부품 내재화 성공 / 장비사업부는 글로벌 - 1,2위기업대비 가격경쟁력 높음 → 글로벌 전기차 카메라의 56%가 동사장비 비용

- 플랫폼 구축 : 벨류체인이 자율주행 플랫폼 → 완성차 → 전자부품업체로 재편중. 웨이모/모빌아이 등 최상단 고객으로 확장계획. → 자율주행센서 평가플랫폼 구축

- 공모금액은 시설투자 (50억) + 연구개발에 투입(60억) . 해외지사설립 및 인력충원 (18억)

 

 

(전장부품)

1. 대덕전자

- 반도체 및 통신기기용 인쇄회로기판 (PCB) 제조업체 (대덕 : 지주회사, 대덕전자 : 사업회사)

- 고성능기판 (FCBGA) 매출 : 고성능기판. 해외고객↑, 선제적투자로 성장동력도 확보. 자율주행, 서버 등 수요지속성장 + DDR5까지 수혜?? → 반도체매출 ‘22년 34.4% 증가전망

- 그 밖에 저부가제품비중축소 등을 통해 이익률도 개선 : ‘22년 8.5%, ’23년 9.5% 예상

2. 해성디에스

- 반도체 패키지용 리드프레임 (매출비중 68%)및 기판 (32%) 생산업체

- 리드프레임 : 반도체 칩과 회로를 전기적으로 연결하며 칩을 지지해주는 기판역할 수행. 글로벌 시장점유율 7.4%로 매우 높음. 주요고객사로 국내 IDM, OSAT업체 + 자동체반도체회사 (NXP, Infineon, ST마이크로)

- 자동차전장부품 확대 → 리드프레임 매출확대 (필수품) + 제품설비투자 22.3분기 완성. 증설효과 반영되면 매출액 전년대비 +17% 증가예상

- 기판 (반도체 Subtrate) 도 국내 IDM 투자확대 시 수혜기대. 전년대비 +6% 성장전망

 

3. 유니퀘스트

- 글로벌 비메모리 반도체 제조사로부터 국내판권 확보 → 주문제작하여 국내 IT제조사에 납품 (삼성전자, SK하이닉스, 현대차, LG전자 등)

- 자회사 중 에이아이매틱스가 특수차량 ADAS (Advanced Driver Algorithm solution) FMS(Fleet Management System : 차량관제시스템) 전문기업 → 카메라로 운전환경 인지, 경고 및 컨트롤 기술보유

- 북미 PUI와 독점계약, 매년 50만대이상 FMS모듈공급가능 → 하지만, 차량용 반도체부족으로 아직은 매출더딤

- 비메모리 솔류션사업 전년동기대비 44.7% 증가, 전장부문 11.5% 성장.

4. 아모텍

- 모바일 : 삼성 S시리즈에 부품납품

- 전장사업 : 열처리를 위한 LED헤드라이트, Cooling fan 매출성장. 차량 원격으로 조정하는 BLE 안테나 매출도 증가. Blow motor, Actuator 신제품 추가

(SW 및 기타)

1. 오비고

- 스마트카 SW플랫폼 및 컨텐츠 서비스 공급

- 차량용 운영체제 종류에 상관없이 작동이 가능. 커넥티드카, 스마트카 성장에 기대

- 라이센스, 앱이용에 따라 매출발생

- ‘21년 3분기 매출비중 : 공동연구개발 42.9%, 라이선스 27%, 로열티 20.5%, 유지보수 9.3% → 연구개발비는 마일스톤 지날때마다 발생, 라이선스 및 로열티는 소프트웨어 탑재 모델판매 증가에 따라, 인앱결제에 따라 증가

2. 켐프로닉스

- 화학유통사업 (케미칼 유통/정제와 OLED 식각) + IT (PBA, 핸드셋 무선충전, 자율주행)

- 케미칼 34.7%, OLED 식각 26.8%, 전자부품 22.3%, 무선충전 11.8%, 기타 4.3%

- 자율주행 : C-ITS 구축 실증사업 참여 + 단말기 개발 + 소프트웨어 서울실증사업 공급

- 식각 : 국내 M/S 1위, 최근 OLED 채택비중↑, 노트북은 기존 100만대에서 400만대로 증가. 노트북의 경우 식각공정 ASP가 높음. 규모의 경제산업으로 매출증가할 때 영업이익은 더 빠르게 증가할 예정

- 22년 매출 +14.1%, 영업이익 +17.9%로 역대최대실적 전망

[세부내역]

- 케미칼 : 반도체, 디스플레이 소재 개발 → EEP(반도체세정제), BDG(포토레지스트 스트리퍼) 국내 M/S1위. 동진세미켐, LG화학, 동우화인켐, KCC, 삼화페인트 주요고객 + 수입소재 국산화 시도

- 식각 : 갤럭시 중저가 모델 (A시리즈), 중국 및 북미 중저가 디자인도 확대전망. 폴리싱+식각공정 모두 담당.OLED 식각 52%, HIAA 80% 점유율

- 전자부품 : 생활가전부품 생산. TV, 세탁기, 건조기, 청소기 등 PBA, LED Plate 생산. 베트남공장은 코로나로 매출감소 및 신제품출시 지연. → PBA는 안정적 성장기대. 나머지는 신제품 통해 매출회복 기대

- 무선충전 : 삼성전기 무선충전사업부를 인수하며 성장. 하지만 고객사 판매량감소와 탑재모델감소로 실적은 부진 → 전기차 확대에 따른 시장확대 기대

 

3. 팅크웨어

• 신규상장기업

- 국내 차량 블랙박스 점유율 1위, 아이나비 브랜드 보유

- 매출액 75% 블랙박스, 지도사업 8%

- 자체지도 보유 강점을 바탕으로 42dot (현기차, SKT 투자 자율주행 솔루션 업체)과 NHN과 자율주행 협억 중

- FCA/폭스바겐/볼포 등 해외 OEM 매출도 증가추세,