[박근형]
□ 국내시장흐름
1. 미국 7월 소매판매 전월동일 → 하지만, 전자상거래/건자재 매출은 증가, 소비부진우려↓
2. 그럼에도 연준의 지속적인 긴축정책 의지 (FOMC의사록)에 코스피 코스닥 하락
3. 음식료, 종이/목재, 기계 제외 대부분 하락 + 출산장료, LNG, 사료, 조선기자재 강세
3-1. 자동차 소매판매 하락 + 인플레이션법안 지원금에서 현기차제외 가능성대두 + 모비스 등 지배구조재편 → 운수장비 (자동차) 부진
3-2. 금리상승 지속에 따른 서비스, 의약품 등 성장주 약세
4. 외국인, 1320원 고환율에도 현물 순매수, 전기전자(삼성전자)/운송장비 중심 매수
4-1. 기관, 기계 제외 대부분 매도. 엔터/조선기자재는 매수
4-2. 최근, 미국계 자금 7월 이후 유입↑, 시장하방 안정 기대감↑
4-3. 달러강세에 다른 국가들도 동반 하락하는 것이기 때문에 지나친 걱정필요↓
□ 섹터별특징
(출산장려)
1. 서울시, 5년간 14.7조 규모 양육지원종합계획 발표
2. 아가방컴퍼니, 제로투세븐, 토박스코리아, 캐리소프트, 오로라 상승
(방산/우주항공)
1. 한화에어로스페이스, 한국항공우주와 T-50계열 엔진공급계약 체결발표 → 최근 매출액 6.5% 규모 (27년 8월까지 계약)
2. 신정부 취임 100일 연설에서 우주항공청설립 + 정책지원 발표
3. K2전자, 자주포, 경공격기 등 방산수출실적 호조 + 하반기 노르웨이, 호주, 말레이시아 수주 기대감↑ → 세계 방산수출 5위권 진입도 가능
4. 한국형발사체고도화사업(누리호) 발주예정 → 한국항공우주, 한화에어로스페이스 경쟁 中
5. 대한무역투자진흥공사, 우주항공 소부장기업 미국진출지원 사업개시
6. 방산업체 영업이익 5% 수준 → 최근, 10%까지 상승 + 21년 이후 매출급증 → 전세계, 국방비 지출액도 지속증가
(자율주행)
1. 국토교통부, 하반기부터 자율주행 택시 유상운송 서비스 실시 (전국 14개 시험운영지구)
1-1. 금번 시범운영은 자율주행 Lv3~4 수준 (Lv3부터 자율주행 인정)
2. 자율주행 시장규모, 침투율, 차량비중 ‘2030년까지 지속증가전망
3. 자율주행은 전기차와 다르게 법률, 사회적 인식까지 광범위한 영역 (단순제조/기술 아님) → 전기차처럼 현실화되고, 대중화되기 까지는 더 많은 시간소요
(보냉제 : LNG)
1. LNG수요증가와 함께 LNG선 동반성장 → ‘40년까지 지속성장 전망
2. 원재료인 폴리우레탄 WTI 가격동행 → 최근 WTI 가격 많이 오른뒤 안정 → 주목필요
3. 최근은 LNG수요가 강해 WTI 가격이 빠짐에도 불구하고 판가지속 인상
4. 동성하이텍, 20년 이후 수주 지속증가 → 현재 약 3년치 수주잔고 보유
4-1. 한국카본 수주잔고도 함께 지속증가
5. 지난 10년간 많은 업체가 도산 → 현재 남아있는 경쟁업체 제한적
(피팅)
1. 바이든, 해양석유가스 (멕시코만) 시추허가 → 피팅업체 상승
2. 글로벌 경쟁자 TOP4만 생존한 상황 → 태광, 성광밴드 포함 (택투비, 테크노포지)
3. 전방산업인 해외건설, 플랜트, LNG선박사업 등도 업황호조
4. ‘12~13년 쉐일가스 개발붐이 일면서 피팅업체 호황 (성광밴드 : 시총 8,000억) → 2년 뒤 유가급락 (성광밴드 시총 2,000억) → 암흑기 7~8년 → 에너지대란에 다시 업사이클링
5. 피팅업체와 유가는 상관관계↑ → 지금은 LNG, 플랜트 영향으로 디커플링
6. 수주는 충분한 상황 속에서 CAPA 증설이 가능한 업체가 급성장 가능
(엔터)
1. 블랙핑크 선주문 150만장 (200만은 넘을 것) → 월드투어 수익 과거 800억에서 2,000억으로 증가전망
1-1. 내년, YG 신인걸그룹 출시예정 (블랭핑크 월드투어 종료 후) → 기대감↑
2. 뉴진스, 탑10 중 1,2,9위 차지
2-1. 주요 고객층이 20~30대 싱글여성 → 소비력, 지출성향↑ → 성장성↑
(가뭄)
1. 라인강 수위 역대최저 (현재 32cm, 최소 1.5m 필요) → 운행어려움, 선박 1대 좌초상태
1-1. 라인강 인근 화학산업운영 어려움 : 물류문제 야기 (선박당 선적량 1/4로 감소, 운임↑)
1-2. 인공강우주 일부 상승 + 정유주 마진 증가가능 → 정유업체 영향
2. 중국, 쓰촨성 제조업 가동중단 명령 → 태양광업체 영향 → 폴리실리콘 가격인상 전망
2-1. 태양광 판가증가로 마진 증가가능
(자동차)
1. 인플레이션방지법 보조금지급 제외 가능성 대두
2. 전기차 밸류체인 70~80% 중국에 의존 + 미국 판매전기차 전량 한국생산
3. 현대모비스 등 지배구조개편 이슈도 대두되어 투자심리↓
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