[미국주식] 미국주도 LNG시장에서 본 투자기회

미국주도 LNG시장에서 본 글로벌 투자 - 미래에셋 - 서병수, 이진호

LNG 시장변화 및 미국투자기업

 

 

- LNG 시장의 변화 (요약)

1.작년 유럽 풍력에너지 공급차질과 친환경에너지원에 대한 인식으로 유럽의 천연가스 수요는 크게 증가함

1-1. 특히, 러시아 우크라이나 전쟁을 유럽의 천연가스 수요는 급격히 증가했으며, 이를 미국이 공급하고 있음

2. 그러기 위해서 수입국인 유럽은 천연가스관련 대대적인 투자가 필요한 상황임

3. 동시에 천연가스 수출국인 미국에서도 수출을 위한 대대적인 투자가 이루어지고 있음 → 이 투자가 곧 투자자들에겐 엄청난 기회

※ 자세한 내용은 아래 링크를 통해서 확인하시면 됩니다~

[미국주식+한국조선] 판도가 바뀌는 LNG 시장, 이 기업을 주목하라

 

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- LNG 인프라

1.기본적으로 LNG는 냉각하고 운반, 다시 사용하는데 많은 조건이 필요함

2. LNG 수출입을 위해서는 기본적으로 수출국(생산지)에서 천연가스를 액화하는 액화수출터미널, 수입국에서 액화한 천연가스를 다시 기화하는 수입터미널, 그리고 수입국과 수출국을 연결하는 LNG선이 필요함

3. 육상외에도 천연가스가 해상에서 생산되면 해상에서 액화가능한 FLNG가, 수입국에서 선박형태의 재기화 시설인 FRSU도 있음

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- LNG 인프라별 관련기업

1. 데번에너지 : 석유, 가스 채굴 에너지기업 → 델라웨어분지에서 천연가스생산

2. 킨더모건 : 천연가스 생산지 → 수출터미널가지 운송하는 파이프라인 운영 (미드스트림) → 1분기실적 전년대비 32% 증가 → 향후 성장성도↑

3. 세니어 에너지 : LNG 수출 터미널 회사. 미국 LNG수출의 절반을 처리 → 천연가스를 책임하게 장기 계약으로 고매, 판매하는 (Tolling) 구조 → 최근 가격상승으로 이익 극대화 (캐나다 물량까지 취급) → 위험성도 있지만 최근 수익↑

4.샘프라 에너지 : 파이프라인 ~ 수출터미널. 수출터미널 비중↑

5.엔터프라이즈 : 천연가스 파이프라인 ~ 처리/저장시설 + 선박/부두 보유

6.델루리안 : 생산 ~ 수출터미널까지 수직계열화 진행.

7.골라LNG : 해양인프라 보유. FLNG/FRSU + LNG선 모두 운영하다 현재 아프리카 서부 해안 FLNG사업에 집중

8. 뉴 포트리스 에너지 : FRSU 수혜. 저유가로 LNG업황이 부진한 시기에 중고 LNG대량 매입 → FRSU 에 활용함으로서 이익극대화

9. 플렉스 LNG : LNG 해운회사. 최근 장기용선계약 및 용선료, LNG선 가격 급증으로 수혜

10. (비상장회사) : 벤처글로벌, 프리포트 LNG → 수출터미널 회사 (벤처글로벌의 경우 공기를 5년 → 29개월로 단축하며 혁신주도)

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- 미국 혁신기업들의 비결

1.모듈식제작을 통한 기간/단가 감축

2. LNG 프로젝트를 위한 효과적이고 체계적인 자금구조

3. 다양한 기업들의 철저한 협업과 분업

4. LNG는 쉐일가스기업들의 부산물로 보관비용이 많아 지금까지는 태워서 없애버렸음 → 수출길이 열리면서 타지역대비 가격경쟁력↑ + 기업들의 투자의지↑