(리뷰_배터리장비 하반기부터가 찐이야, 미래에셋) -1편 : 2분기 및 하반기 배터리장비 업계전망

 

역시는 역시...

들어가기에 앞서...

---

 

6월은 공포의 한달이었죠. 주도주라 불리던 2차전지섹터도 lg엔솔 미국투자 재검토 소식까지 겹치면서 피할 수 없었는데요.

놀랍게도 6월의 공포가 무색하게, 7월 2차전지가 빠르게 반등했습니다. lg엔솔과 상반되게 sk온 (최태원회장)의 투자발표, BBB법안통과 가능성 등 호재를 더하며 상승세를 더욱 부추겼습니다.

 

역시나, 저같은 쫄보(?)는 정답인 분할매수도 하지 못한채 손가락만 빨며 하락장세를 지켜보게 되었는데요... 그 사이 2차전지 대장주인 양극재, 에코프로비엠과 엘앤에프는 이미 전고점을 터치했습니다.

그러다보니 다시 장비주로 눈을 돌릴 수 밖에 없었고, 아직 장비주는 전고점의 50%만 회복하며 분

기점에 있는 상황입니다. 경기침체 우려로 시장전망이 예전만큼은 아니겠지만, 지금이라도 기회를 잡으려면 공부를 해야겠죠?

이에 맞추어 배터리장비에 대한 미래에셋 보고서가 나와서 소개드립니다. 예전 보고서를 한번 보고 오시면 더욱 도움이 되리라 생각됩니다 (아래링크 참조)

(리뷰_배터리장비, 미래에셋) 장비없으면 배터리도 없다.

 

하반기전망이 더 좋은 배터리장비

배터리 장비는 상고하저

---

□ 부진한 상반기

우선 상반기 (2분기) 매출만 보면 2차전지장비의 실적은 그리 좋지 않습니다. LG엔솔과 같은 고객사들의 투자 스케줄이 지연되고, 부품수급이슈 때문에 매출인식 시점이 지연되면서 상반기 실적은 당초전망대비 대부분 하향조정되었습니다.

 

그럼에도 불구하고, 최근 물류와 부품수급이슈가 되면서 당초대비 스케쥴은 연말까지 정상적으로 소화할 것으로 예상됩니다. 거기에 고객사들의 추가투자가 발표되며, SK온의 경우 구체적인 발주까지 이어지면서 매출증가가 예상됩니다.

□ 하반기 투자발주 모멘텀

(SK온 발주)

SK그룹은 바이든방한 및 화상통화 (최태원-바이든)을 통해 미국투자를 공식화했습니다. 일부 투자는 8월부터 시작되어 발주가 본격화 될것으로 보입니다.

SK온의 주요공급처는 피엔티, 하나기술, 지아이텍, 유일에너테크, 엠플러스, 엔에스, 원익피앤이, 에스에프에이, 인텍플러스, 이노메트릭, 대보마그네틱 등이 있으며, 그 중에서 전극공정의 비율이 제일크고 피엔티가 그 상당부분 (1.52조)을 수주할 것으로 보입니다.

(4680배터리)

배터리원가절감을 위해 4680배터리가 대세가 될 가능성이 높아 보입니다. 4680배터리와 관련해서는 아래 링크에서 꼭 읽어보시기를 추천드립니다.

(리뷰_배터리공정지각변동, 하이투자) -1편 : 배터리공정 변동 핵심포인트

4680 배터리라인과 관련에서는 씨아이에스, 피엔티, 하나기술, 코윈테크, 티에스아이, 에이프로, 아바코, 엔시스, 브이원텍, 이노메트리 등이 있습니다.

※ 하지만, 씨아이에스, 피엔티는 4680 공정과 관련해서 오히려 부정적영향이 있을 수 있어 링크를 꼭 읽어보시기를 추천드립니다.

□ 배터리장비업체 점검

배터리장비는 기존레퍼런스가 중요하기 때문에 각 고객사별로 공급망(납품기업)을 살펴보고, 발주모멘텀에 따라 투자하는 것이 필요합니다.

두번째로는 장비공급능력이 필요한데, CAPA는 물론 최종납품까지 버틸수(?) 있는 현금/현금성 자산을 확보해야 합니다. (건설처럼 선수금만으로 납품까지 버틸수 없기 때문인데요, 부족하다면 유상증자나 자금조달수단을 사용해야겠죠..?)

미래에셋에서는 피엔티를 최선호주, 차선호주로 하나기술, 디이엔티를 뽑고 있습니다.

앞서 언급한대로 대부분 2분기 매출/영업이익은 감소할 것으로 보이며, 오직 피엔티만이 매출액/영업이익이 모두 증가합니다. 하나기술, 코윈테크의 경우 매출액은 늘어나지만 영업이익은 감소합니다. (물류, 원가비 증가 및 매출/납품 지연)

피엔티, 디이엔티의 경우 기존 목표주가에서 상향을 했기 때문에, 주목해볼만 합니다.

 

다음편에서는 미래에셋에서 선정한 최선호주 ~ 선호주까지 기업들의 세부내역을 살펴보도록 하겠습니다.

 

그럼 모두 성투하세요!!