[뉴스3]
1. WSJ, 연준 9월 0.75% 금리인상전망. 연준 부의장도 고금리지지
2. 애플, 아이폰 14 시리즈 공개, 가격 지난해와 동일하게 책정
3. KT-현대차, 75000억 규모 지분 교환 → 모빌리티 협력 (자율주행)
[박병창]
□ 전일시장
(해외증시)
1. 나스닥 7일연속 하락 후 반등 → 나스닥, 다우, S&P
2. 연준 베이지북 발표 → 23년 경기약세전망 → 유가/국채수익률 하락 + 달러인덱스 하락
2-1. 유가 81.6$, 달러인덱스 109.5, 국채수익률도 하락
2-2. 베이지북, 연준이 발간하는 경제동향 종합보고서로 FOMC 회의 기초자료로 활용
3. 연준 부의장, 과도한 긴축 주의해야한다 발언
4. 미 상무부, 무역수지적자 축소 (강달러영향)
5. 천연자원, 에너지 섹터 제외 전 섹터 반등
(국내시장)
1. 오랜만에 큰 하락→ 코스피 –1.39%, 코스닥 –1.45%
2. 장시작하자마다 외국인 현, 선물매도 → 프로그램매도 영향 (선물옵션동기만기영향)
3. 만기일 이전에 상당부분 차익실현 추정 → 12월물로 롤오버 포지션 확인필요
4. 자동차, 2차전지 (강보합) 제외 전반적 약세
□ 시장전망 및 투자전략
1. 9/8일 파월의장 금융컨퍼런스 발표
2. 9월 /13일 CPI 발표예정 → 8% 하회할 경우 경기침체우려 있지만 기준금리인하 기대 더 큼
3. 14일 미국 PPI, 15일 산업생산/수출입물가/소매판매 + 16일 중국 산업생산, 소매판매
3-1. 16일 미국 선물옵션동시만기일 → 수급적변화 가능
3-2. 9/20일 ~21일 FOMC회의 → 다음주는 FOMC 관망심리↑
4. 국내, 선물옵션동시만기일 + 추석연휴 → 외국인 비차익 프로그램 거래 확인필요
□ 시장이슈
1. 시진핑, 바이든 11월 G20회의서 대면회담 전망 + 푸틴도 참석예정
1-1. 미국 중간선거, 중국 당대회 이후 이벤트로 추가변화 가능성↑
2. 푸틴, 상하이 협력기구 회의 참석 (9/15~16) → 러, 중, 몽골 3자회담예정
2-1. 상하이협력기구 : 러시아, 중국주도 출범 → 카자흐스탄, 인도, 키르키스스탄, 타지키스탄, 우즈베키스탄, 파키스탄, 이란
3. KT- 현대차 7,500억 지분교환 → 모빌리티 사업 (자율주행) 기대
4. 연준, 23년 금리인하 기대차단 했지만 인플레정점, 경기둔화, 연준 평가손실로 기대는 유효
4-1. 연말까지 이익추정치 지속하향 (아직은 하향추세) → 하향폭이 줄어들 때 반등가능
4-2. 국가별 차별화 → 강달러지속, 미국경기↑ (유럽, 한국↓, 자원부국↑)
4-3. 자율반등구간 낙폭과대 위주 상승 → 이후에는 주도주만 상승 (전기차, 배터리, 신재생)
[김효진]
□ 최근 환율시장
1. 역외환율 한 때 1390원까지 급등 → 현재 저항선이 없어 예측/전망이 힘든 상황
2. 달러인덱스 테이퍼템트런 이후 최근처럼 급등한 경우는 없었음 (잭슨홀 이후 가속화)
3. 다행히, 원화만의 문제는 아님 → 위안화, 엔화, 유로 모두 비슷한 상황
□ 미국 경상수지와 환율
1. 미국 무역수지적자 빠르게 축소 중 (달러를 흡수) → 과거 ‘08년 금융위기와 비슷한 상황
2. 낮은 확률이지만 미국 경상수지가 흑자로 돌아설 가능성도 있음 → 엄청난 변화
(경상수지 흑자가능성)
1. 미국의 에너지 수출급증 → 현재수준에서 수출 2.5배 늘어나면 흑자전환 가능
2. 전세계 천연가스 생산비중 미국 1위, 수출은 2위 → 러시아 제외되면 더 증가가능
3. 경상수지 (교역결과) + 재정수지 (채권, 금융이자) → 쌍둥이적자 가능한 국가는 미국유일
4. 과거, 빌 클린턴 대통령 당시 재정수지 30년만에 흑자로 전환 (4년연속) → 달러강세
5. 유럽, 겨울철 가스 비축량 목표(80%)는 조기달성 → 겨울이 지나면 다시 비축필요 (내년목표는 90%) → 결국, 미국의 수출량은 계속 높을 수 밖에 없음 → 경상수지 개선
댓글