[박진희]
□ 국내시장흐름
1. 미국증시 약세로 하락출발 + 환율 1,352원으로 연고점 경신
2. 철강, 의료정밀 제외 대부분 하락 + 국제유가 급락에 정유주 하락 + 신재생/에너지도 하락
3. 중국 8월 제조업/서비스업 PMI 발표 → 컨센상회, 소폭 반등
3. 외국인, 두산에너빌리티 매각딜로 매도제외하면 매도는 제한적 + 삼성전자 오히려 매수
3-1. 엔터, 통신/장비, IT품 선방 + 방산 등은 소폭 하락
4. 점심이후 환율 1,337원까지 급락 → 외국인, 코스피200 중심 양시장 매수 → 동시호가이후에도 추가매수
□ 섹터별특징
(리오프닝)
1. 국내도착 내/외국인 PCR음성 확인서 미제출 (9/3일부터) + 일본도 완화 → 여행, LCC↑
2. 개인여행객 증가기대 + 공항임대료 할인 → 점포수 가장 많은 신세계 면세점 기대감↑
3. 6월 동남아 노선 탑승률 90% → 진에어 BEP 달성 → LCC(일본매출비중 45%), 카지노↑
3-1. 단, LCC 부채비율 1,000% 넘음 → 진에어는 부채비율 300~400%로 상대적으로 양호
(지배구조)
1. SK, 자사주 매입후 소각계획 발표
2. 얼라이파트너스, SM의 라이크기획관련 문제개선 주주서한 발송
3. 고려아연, 영풍그룹 계열분리 가능성 대두 → 지분매입경쟁 가능성↑
3-1. 한화그룹 고려아연 지분 6.88% 보유, ㈜영풍 27.49% 보유 + 장영진회장(35%), 최윤범부회장 (25%) 보유 → 주요 대주주가 언제든지 지분경쟁 가능
3-2. 주가는 주식소유주인 영풍(시총대비 고려아연지분 2배) 과 영풍정밀(0.9배)이 급등
3-3. 코리아서킷 5602주, 장영진회장 800주 매수공시 → 아직 지분경쟁이 심하진 않음
3-4. 유럽 전력난으로 아연가/제련수수료 상승 + 전해동방설비 추가증설 등 긍정적 이슈도 있음
3-5. 현재 PBR 1.4배로 역사적 고점에 근접한 수준
(에너지)
1. 이라크 반대파 무력충돌에도 원유수출 문제없음 + 오펙+ 감산가능성↓ 소식으로 유가하락
2. 이란핵합의 가능성 높아지면서 이란추가증산 기대감↑ + 경기침체로 인한 수요감축전망
3. 러시아, 유럽에 천연가스 공급중단 → 하지만, 독일 82.5% 재고비축 + 중국 천연가스 수출↑ (침체로 자체소비↓) + 천연가스 거래소 증거금 상향 (투기자본감소전망) → 가격하락
4. 일반적으로 천연가스, 유가 동행 → 하지만, 최근 천연가스(급등)와 유가(하락) 가격차↑
4-1. 일부 천연가스 → 원유로 수요이전되면서 천연가스 하방요인으로 작용
5. 에너지 관련주 대부분 약세
(애플)
1. 6~7월 글로벌 휴대폰 출하량 전년동기대비 16% 급락 → 하지만, 아이폰14 발주량↑
1-1. LG이노텍, 비에이치아이 강세
2. 아이폰14 OLED 패널 국내 디스플레이업체가 90% 이상 공급 + 프로/프로맥스는 전량 국내업체가 공급 → 삼성디스플레이 (82%), LG디스플레이 (12%) 전망 → OLED는 경쟁력↑
3. VR 헤드셋 관련 메타(오큘러스)에서 신제품 발표예정 + 23년 애플 XR 헤드셋 출시예정
3-1. 차세대 신기술 OLEDOS (마이크로디스플레이) + 웨이브가이드도 각광
3-2. 관련 Supply chain 기업상승 (아래표 참조) : LG이노텍, 나무가, 뉴플렉스, 인터플레스, LG디스플레이,, 덕산레오록스, 피엔에이치테크, 이녹스첨단소재, 우주일렉트로, 옵트론텍, APS홀딩스, 케이피에스, 선익시스템, 파크시스템스, 이오테크닉스
(자동차)
1. 현기차, 미국 조지아 신공장 조기완공/생산 → 24년 10월 예정
2. 전력반도체 수급문제 개선 (인피니언 현기차 물량 최우선 공급확약)
3. 캐나다 앨버타 주지사와 만나 배터리원재료 수급논의
4. 한국정부, 25년까지 IRA 유예요청 + 환율상승으로 보조금 없더라도 경쟁사 대비 가격경쟁력 충분 (보조금 판가기준 6~7%, 환율 16% 상승)
5. 현기차 + 부품주인 현모비스, 에스엘, 성우화인텍, 화신 + 현대오토에버, 현대위아 상승
(엔터)
1. 병역특례, 과거 여론조사 때 88~90% 찬성일 때 면제 이루어졌음 → BTS, 특혜기대감↑
2. 단, 23년 당장 완전체 활동은 어렵고 24년부터 (하반기) 활동 시 5,000억 이익발생 가능
3. MSCI 리벨런싱으로 185억 정도 하이브 수급유입
(통신정비)
1. 삼성전자, 국내 5G 융합서비스 참여 (이음5G 솔루션제공)
2. 미국, 반도체지원법 5G 무선공급망 경쟁력강화에 15억 달러지급 → 5G 구축기대↑
3. 인도 통신사 화웨이 제외하고 삼성전자 장비공급계약 체결
4. 대한광통신, 케이엠더블유, 우리넷, 이노와이어리스, 알엔투테크놀로지
4-1. KRX BBIG-K 뉴딜지수 리벨런싱 9/8일 예정 → 케이엠더블유 500억 수준 수급유입전망
[오스템임플란트]
1. 임플란트 + 치아의료기기/장비/소모품 모두 생산
2. 중국정부, 대규모 물량매입 통한 강제 가격인하 → 국립기관 시범운영 → 민간 확대우려
3. 하지만, 가격인하효과보다 물량증가효과가 더 클 수 있음
3-1. 우선시범지역의 경우 가격 할인폭은 10%로 제한적 → 국내기업은 중가제품 라인업↑
4. 중국내 수입산 브랜드선호↑ → 특히, 오스템임플란트 + 덴티움 점유율 50% 이상
5. 최근 기관 (연기금, 투신) 매수움직임↑
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