요즘같은 하락장에 투자하기가 참 힘든데요.
매크로지표도 살피고, 기업이익을 아무리 살펴도 도저히 설명되지 않는 시장. 그럴 때일수록 경제원리나 뉴스보다는 기술적분석이나 계량분석에 끌리기 마련인데요, 강환국 작가가 재미있는 퀀트관점을 제시해 가지고 와봤습니다.
퀀트도 결국 확률이라고 하는데요, 에이~ 그게 말이되 하다가도 내년도 경기침체 (주가는 경기에 6개월선행) 후 금리인하로 인해 주식시장이 반등될수도 있다는 가능성을 고려하면 말이 되겠다고도 싶은데요ㅎ
개인적으로도 한번 깊게 공부해보고 싶은 마음이 드네요. 퀀트도 '확률'임을 명심하시고 새로운 관점에서 시장을 바라보는 것도 좋을거 같아요! 같이 한번 보시죠!
1. 캔 피셔, 계절성 + 가격추세 + 퀀트지표 활용 (1000억달러 이상 자금운용, 적중률 65%)
2. 의외로, 매크로 + 기업가치/펀더멘탈 + 스토리는 비효율적
3. 가격이 경제를 예측하는데, 반대로 착각하는 경우가 많음 (주가가 경기 6개월 선행)
□ 래리윌리엄즈의 전략
(래리윌리엄즈와 22년 10월말)
1. 래리 윌리엄즈, 20년전에 22년 바닥예측
2. 래리 윌리엄즈, 그의 딸(미쉘 윌리엄)도 가르침 받아 선물 트레이딩 세계 챕피언십 우승
3. 변동성 돌파전략 개발
4. 10년 사이클 (2녀로 끝나는 해) + 대통령 2년차 + 계절성 (11~4월 상승, 5~10월 하락)
4-1. 3가지 패턴이 모두 만나는 경우는 20년에 한번 → 그것이 22년 10월 말
(10년 사이클)
1. 10년 패턴 발견 → 2로 끝나는해에 저점 / 7~8로 끝나는해 저점 → 20C, 21C 비슷
(대통령 4년 사이클과 중간선거)
1. 대통령 4년 사이클 → 중간선거가 있는 해 수익이 안 좋음 → 중간선거 4분기부터, 그 다음해에 주식퍼포먼스↑ (유일한 예외는 2차 세계대전 후 중간선거일뿐, -2%)
3. 시장은 불확실성을 가장 싫어함 → 2년차 중간선거 때 불확실성↑
3-1. 보통 중간선거에서 야당승리, 레임덕 진입 → 시장은 오히려 불확실성 제거로 환호
4. 결국 3년차 수익증가 → 4년차는 다시 수익하락 (불확실성증가)
4-1. 1차 중간선거의 수익이 2차 중간선거 때보다는 저조
5. 역사적으로, 상당부분 성과입증
5-1. 보통, 대통령 1년차 고점에서 중간선거 해 저점까지 20.1% 하락 (금년도 24.5%)
5-2. 반대로 3년차 고점까지 46.8% 상승 (14~95%)
(계절성 특징)
1. 한국/미국 모두 11월 ~ 4월 투자수익률 > 5~10월 투자수익률 보다 높음
□ 투자전략점검
1. ‘22년 (4배), 42년 (2배), 62년 (2배), 82년 (3.5배), 02년 (2배) → 22년 기대
2. 20% 이상 하락하고, 하락폭의 절반 되돌렸을 때 모두 전저점 이하 돌파하락한 적 없음
(무엇을 투자해야하나)
1. 켄 피셔, PRR (시가총액/연구개발비) + PSR (시가총액/매출액) 지표 활용
2. 미국 500대 기업 대상 지표 적용시 02 ~22년 사이 연평균 수익률 22% 달성 (47배)
3. 퀀터스 (Quantus.kr)에서 자신만의 전략수립가능
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